决策主力股票论坛|今日股市行情大盘分析查询

 找回密码
 立即/注册

扫一扫,访问微社区

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
上证指数 3089.50 -6.92 -0.22% 香港恒生 29367.309 -41.703 -0.14% 日经225 21528.38 -56.12 -0.26% 韩国综合 2179.18 -0.31 -0.01%
道琼斯 25914.10 +65.23 +0.25% 纳斯达克 7714.48 +25.95 +0.34% 英国富时 7293.92 +65.64 +0.91% 德国DAX 11660.17 -25.52 -0.22%
人民币 6.7153 +0.0022 +0.03% 原油 59.10 +0.0169% 原油 黄金 1306.9 +0.4149% 黄金全球股市行情 2019年03月19日11时31分
查看: 13284|回复: 0

下周最具爆发力六大牛股(名单)

[复制链接]
发表于 2019-3-8 14:55:06 | 显示全部楼层 |阅读模式
  长安汽车(000625):2月批发保持低位 符合预期
  事件:
  公司发布 1 月产销快报,全集团口径批发销量 14.2 万辆,同比-40%,环比-10%。

  点评:
  受春节扰动及延续去库策略,批发继续保持低位。 其中, 长安本部(含商用车)8.1 万辆,同比-7%,环比-18%, 1+2 月合计 17.9 万辆,同比-21%, 2 月表现相对较好。 长安福特 0.7 万辆,同比-81%,环比-54%; 1+2 月合计 2.2 万辆,同比-75%,从交强险数据可推测库存继续去化近 2 万辆(1 月上险 2.9 万辆,假设 2 月为 1 月的 50%, 1+2 月上险合计 4.3 万辆)。 长安马自达 0.7 万辆,同比-22%,环比-44%; 1+2 月合计 1.9 万辆,同比-38%。

  长安 CS85 已于 3 月 6 日上市, 福特人事调整开始。 长安自主轿跑 SUV CS85 已经正式上市, 2.0T+8AT, 价格 13.7-17.0 万元,近几月长安自主 CS 系列 SUV 表现稳定, CS85 将对该谱系形成有益补充。近日媒体报道长安福特开始精简人事,实际为福特全球组织结构调整中已有所计划的一环,其调整还包括美国工厂关闭、欧洲组织调整等,目前全球重组进程已完成过半。

  维持 2019 年行业景气拐点判断, 长安汽车(000625)为具代表的弹性标的之一(低估值、高 EPS 修复预期):
  1) 福特失误压低前期表现,带来较低估值。 过去 2 年长安福特销量大幅负增长使其份额丢失、 业绩滑坡,主要原因在于福特全球战略失误、中国市场重视度不够导致车型老化丧失竞争力。当前公司 PB 0.9 倍, 仍位于行业后段,低于其它 4 家主流车企(上汽、广汽、长城、比亚迪(002594))。

  2)公司、行业新周期共振有望带来更强劲的边际变化。 自 2017 年底起,福特换帅、修正战略、升级中国业务地位,并于 2019 年启动包括豪华品牌林肯国产在内的新一轮产品周期。最终公司新周期有望与行业新周期形成共振,短期推动长安福特进而长安汽车(000625)业绩逐季修复, 中长期则将帮助长安福特重回二线合资地位。 2019 年行业如触底回升,叠加公司经营逐季改善,可能进一步推动公司估值向上。

  投资建议: 随行业进入新一轮景气周期,长安福特边际改善有望推动其由五线合资重回二三线合资地位,长安自主有望在行业中继续保持重要地位,公司价值需重估,且弹性较大。 预计公司 2018-2020 年净利 5.5 亿、 9.5 亿、 66 亿元,19-20 PE 对应为 44 倍、 6.2 倍, 19-20 PB 为 0.85 倍、 0.77 倍, 维持“买入”评级。

  风险提示: 宏观经济及汽车销量企稳不及预期、长安福特新车导入速度不及预期、长安福特及长安自主销量表现不及预期、市场价格战进一步加剧。



  利亚德(300296)::夜游经济拖累18年增长,1季度预告提振信心
  公告概述
  公司发布2018年业绩快报,实现营收77.51亿,同比增长19.79%,实现归母净利润12.6亿,同比增长4.19%。同时公布2019年度1季报预告,实现归母净利润3.35亿~3.81亿,同比增长10%~25%。  
  投资要点
  受夜游板块影响,公司4季度营收增速开始放缓
  公司Q4单季度营收营业收入23.18亿,同比增长6.09%,主要是公司夜游经济业务板块受政策影响较大,自18年三季度开始较去年同期下滑较大,我们预估夜游经济板块实现营收约15~16亿。公司Q4实现归母净利润3.15亿,较去年同期下滑2.61亿,主要是去年同期美国平达及NP公司递延所得税影响,同时也受到了夜游经济和文旅板块毛利率下滑的影响。  
  LED小间距仍然维持高增速,显示业务占比将得到提升
  考虑到现今的政策环境,以及公司基于现金流考虑,公司在今年仍将进一步甄选优质订单,主动收缩夜游项目,我们预计公司在夜游和文旅业务板块上将维持稳定。而公司将通过加大智能显示的技术研发、新产品开发及市场营销的投入,不断提高显示业务营收比重,扩大全球市场占有率。公司在2018年实现新签订单及新中标订单总额118亿,小间距电视新签订单及新中标订单同比增速40%以上。另外,我们了解到LED小间距仍将维持40%左右的增长,显示板块将成为公司未来业绩的核心驱动力。同时公司预告19年1季度10%~25%的业绩增长,我们认为考虑到18年1季度同期夜游和文旅的高基数,今年1季度的数据实属不易,预计显示板块增速接近30%,提振全年业绩的信心。  
  盈利预测及估值
  公司作为全球的LED小间距龙头企业,中期受益小间距,长期受益VR产业大机遇。我们预计公司19~20年净利润15.92、21亿,对应EPS为0.63、0.83元/股,维持买入评级。

  


  香飘飘:开启新一轮成长周期
  将迎来净利润的快速上升期
  公司2016年至今营收延续两位数增长态势速将分别达到22%、27%、19%,随着营收规模的扩大快速上升期。我们看好公司在重塑品牌力准主流价格带,深化营销网络等方面
  5-6元价格带产品将迎来快速增长期
  公司通过老品重新定位并加大营销力度对品牌力进行了重塑场主流价格带进行重点营销和布局,速增长。新品果汁茶选取易传播易起量成本低的学校渠道作为营销突破口场接受度高。目前饮品市场的主流价格带已经上移至和美味系列均在此价格段,我们预计
  市场渗透率尚有很大的空间
  通过优化营销策略,2016年至今公司的七大销售区域营收全线恢复正增长中三大主力市场的贡献显著。公司提高经销商门槛个经销商的铺货量来扩大公司的营收规模仅40%上下,公司通过深挖主力市场需求以及开拓低
  盈利预测及估值
  基于我们的分析和预判,我们预估2018亿元、40.76亿元和48.59亿元,对应亿元,同比增长14.84%、25.48%、25.10元。当前股价对应2019-2020年PE分别为
  风险因素
  1、食材成本大幅上涨;2、包材成本大幅上涨能带来相应的营收增长。

  


  比亚迪(002594):2月新能源车销量继续高增长
  事件:  
  公司公告2月销量,其中新能源乘用车1.4万辆,汽车总销量2.7万辆。  
  点评: 
  补贴政策未出,公司延续去年以来高增长状态,预计3月仍继续。公司2月新能源乘用车批发1.4万辆,同比+70%,环比-50%;主要受到BEV推动,2月销量达到0.8万辆,同比大增1216%,PHEV 0.6万辆,同比-21%,环比分别-51%和-49%。商用车仍在淡季,销售424辆,同比+250%。目前补贴政策仍未落地,假设近期出台,大概率也不会立即执行,预计3月市场和公司将延续高增长状态。我们预计公司1季度新能源乘用车销量有望达到7万辆/同比+146%,对应3月2.8万辆/同比+113%。  
  补贴退坡预期持续消化,全年行业销量无需过度担忧。2019年补贴政策目前还未正式出台,考虑较为悲观的情形,假设补贴标准缓冲期退坡40%起、正式期进一步退坡,且严格取消地补、营运车补贴标准再减半,会对产业链带来利润或终端价格压力,这在A00级BEV、A0级BEV和A级营运BEV上会相对明显,仅考虑该新增压力,我们预计全年127万辆新能源乘用车。与此同时,还应考虑车企调整产品组合、保份额弃利润等后续应对措施,实际情况将高于127万辆的预期,我们预计2019年全年新能源乘用车销量能够实现140万以上的销量,对应增速37%+,且结构将进一步向中高端倾斜。  
  预计公司继续领跑新能源汽车市场,中高端龙头地位稳固。2018年行业25%增量来自于比亚迪(002594),高出第二名13个百分点,主要得益于公司18年开启新一轮产品周期,尤其二代唐DM作为售价28万元左右的高端车型,开始超越其它自主新能源车并与部分合资燃油车竞争,成为有史以来最畅销的非A00级新能源车。2019年补贴政策虽未确定,但护航中高端车型发展的趋势不变,比亚迪(002594)聚焦A0以上尤其A级以上车型,特别唐系列预计2019年继续维持稀缺产品定位,总量和结构依然领先同行。我们预计公司2019年将以份额/销量为优先目标,以适当提价来应对补贴退坡,由于中低端车型占比较少,预计对公司总销量影响不大。 
  投资建议:  
  新能源汽车是最具成长性的细分行业之一,比亚迪(002594)作为龙头车企未来将持续引领并受益于行业快速发展,短期政策波动不改发展趋势。预计公司19-20年净利38亿、52亿元,对应增速35%、38%,维持“买入”评级。 
  风险提示:补贴退坡幅度超预期、新能源汽车需求不及预期、电池成本降幅不及预期、公司应对补贴政策调整能力低于预期、垂直体系转型速度过慢、光伏、云轨等业务表现不及预期等。

  


  博创科技(300548):拟收购Kaiam部分芯片资产、强化产业链布局,业绩触底回升可期
  【事件】2019年3月6日,公司发布拟以自有资金550万美元收购美国KaiamCorporation的PLC(平面光波导)业务所涉及的相关部分资产,包括kaiam英国公司名下的土地及工业房产、与PLC业务相关的设备、存货、车间装修和配套设备,以及Kaiam公司名下与PLC业务相关的专利等知识产权。  
  公司将获PLC芯片制造能力,稳定上游芯片供应、积累技术资源:Kaiam英国公司此前向公司供应AWG芯片及其他原材料。本次交易完成后,公司主要将获得PLC芯片等的制造能力,稳定相关产品的上游供应源、提高抗风险能力,预计将提升相关产品的盈利水平、扩大公司的营收规模;同时,公司也将获得新的生产研发基地和技术资源积累,增强公司在光学芯片和相关器件领域的战略布局,为拓展光电子业务奠定基础。 
  业绩触底回升可期,无源业务稳步提升、有源业务加速成长:2018年受Kaiam公司产品结构调整及长期股权投资减值影响,公司净利润预计下滑74.37%,随着有源业务拓展、无源业务回暖,结合本次对KaiamPLC芯片资产做出的收购安排,预计公司2019年业绩有望迎来触底回升,步入增长新通道。其中,成都迪谱已进入中兴市场,并积极开发华为、烽火客户市场,预计随着运营商10GPON升级建设推进将实现业务快速增长;数通业务国内市场开拓有序推进,有望实现突破;传统优势的DWDM业务将受益数据流量持续增长和5G网络建设拉动持续稳步增长。  
  投资建议:我们预测公司2019年、2020年净利润为0.90亿元、1.19亿元,每股收益分别为1.07元和1.42元,对应PE43和32,考虑公司业绩19年业绩的高成长性及产业链布局强化,维持公司增持-A评级。  
  风险提示:DWDM产品需求增长不及预期;运营商10GPON建设不及预期;公司在主要客户份额不及预期;收购整合不及预期。

  


  亿纬锂能(300014):获韩国现代选定通报,乘用车电池业务继续发力
  事件
  3月7日,公司发布公告:公司参与韩国现代起亚组织的电芯采购活动,并于近日收到了现代起亚发出的供应商选定通报,未来六年的订单预计需求达13.48GWh。  
  同时,公司与惠州仲恺高新区管委会就亿纬集能在惠州仲恺高新技术产业开发区建设投资动力电池项目拟签订《项目投资建设协议书》。  
  简评
  再获国际一线车企定点,乘用车电池业务爆发前景可期
  公司参与韩国现代起亚的电芯采购活动,并于近日收到现代起亚发出的供应商选定通报,未来六年的订单预计需求达13.48GWh。根据Marklines数据,现代起亚2018年电动车销量6.2万辆,同比增长140%;装机电量2.5GWh左右,走软包路线,配套供应商为LG和SK。现代汽车集团将在2020年之前推出26款新能源汽车,涉及旗下现代和起亚两大品牌。现代汽车集团争取2020年达到行业第二水平。亿纬锂能(300014)将于未来6年持续提供软包电池供应。同时,这是继2018年8月公司发布公告与戴姆勒签订多年供货协议后,公司再一次获得国际一流乘用车企的认可。  
  建设投资动力电池项目签订落实,动力电池产能进一步扩张继2月26日公司1.7亿股新股定增获批,将募集总额不超过25亿元的资金投资于年产5GWh高性能储能动力锂离子电池项目之后,又与惠州仲恺高新区管委会就亿纬集能在辖区内建设投资动力电池项目签订协议书,建成后将用于研发生产汽车用软包电池芯、模块和储能相关产品,且产能不低于5.8GWh。项目计划固定资产投资总额约30亿元,且亿纬集能确保固定投资总额不低于20亿元,总建设期不超过3年,并将直接面向戴姆勒、现代和起亚等高端新能源乘用车市场,为企业获得新的增长点奠定基础。  
  盈利预测
  我们预计公司2019~2020年营收67.31亿元、87.64亿元,归母净利润7.98亿元、10.82亿元,当前股价对应PE分别为24.95、18.40。维持“买入”评级
  风险提示:新能源汽车销量不达预期,动力锂电池价格下降超预期,项目进展不达预期等。



  长安汽车(000625):2月批发保持低位 符合预期
  事件:
  公司发布 1 月产销快报,全集团口径批发销量 14.2 万辆,同比-40%,环比-10%。

  点评:
  受春节扰动及延续去库策略,批发继续保持低位。 其中, 长安本部(含商用车)8.1 万辆,同比-7%,环比-18%, 1+2 月合计 17.9 万辆,同比-21%, 2 月表现相对较好。 长安福特 0.7 万辆,同比-81%,环比-54%; 1+2 月合计 2.2 万辆,同比-75%,从交强险数据可推测库存继续去化近 2 万辆(1 月上险 2.9 万辆,假设 2 月为 1 月的 50%, 1+2 月上险合计 4.3 万辆)。 长安马自达 0.7 万辆,同比-22%,环比-44%; 1+2 月合计 1.9 万辆,同比-38%。

  长安 CS85 已于 3 月 6 日上市, 福特人事调整开始。 长安自主轿跑 SUV CS85 已经正式上市, 2.0T+8AT, 价格 13.7-17.0 万元,近几月长安自主 CS 系列 SUV 表现稳定, CS85 将对该谱系形成有益补充。近日媒体报道长安福特开始精简人事,实际为福特全球组织结构调整中已有所计划的一环,其调整还包括美国工厂关闭、欧洲组织调整等,目前全球重组进程已完成过半。

  维持 2019 年行业景气拐点判断, 长安汽车(000625)为具代表的弹性标的之一(低估值、高 EPS 修复预期):
  1) 福特失误压低前期表现,带来较低估值。 过去 2 年长安福特销量大幅负增长使其份额丢失、 业绩滑坡,主要原因在于福特全球战略失误、中国市场重视度不够导致车型老化丧失竞争力。当前公司 PB 0.9 倍, 仍位于行业后段,低于其它 4 家主流车企(上汽、广汽、长城、比亚迪(002594))。

  2)公司、行业新周期共振有望带来更强劲的边际变化。 自 2017 年底起,福特换帅、修正战略、升级中国业务地位,并于 2019 年启动包括豪华品牌林肯国产在内的新一轮产品周期。最终公司新周期有望与行业新周期形成共振,短期推动长安福特进而长安汽车(000625)业绩逐季修复, 中长期则将帮助长安福特重回二线合资地位。 2019 年行业如触底回升,叠加公司经营逐季改善,可能进一步推动公司估值向上。

  投资建议: 随行业进入新一轮景气周期,长安福特边际改善有望推动其由五线合资重回二三线合资地位,长安自主有望在行业中继续保持重要地位,公司价值需重估,且弹性较大。 预计公司 2018-2020 年净利 5.5 亿、 9.5 亿、 66 亿元,19-20 PE 对应为 44 倍、 6.2 倍, 19-20 PB 为 0.85 倍、 0.77 倍, 维持“买入”评级。

  风险提示: 宏观经济及汽车销量企稳不及预期、长安福特新车导入速度不及预期、长安福特及长安自主销量表现不及预期、市场价格战进一步加剧。
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即/注册

本版积分规则



手机版|今日股市行情|联系我们|决策主力股票论坛 ( 鄂ICP备15023833号-1)点击这里给我发消息 鄂公网安备 42062502000040号 测试

GMT+8, 2019-3-19 11:35

Powered by 今日股市

© 2001-2017 http://jue-ce.com/

快速回复 返回顶部 返回列表