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2018年游资交易趋冷“敢死队”席位交易量缩水

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发表于 2019-1-3 08:09:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
2018年10月下旬到11月中旬,A股曾出现一番题材股连拉涨停、各路游资再度活跃的热闹景象。不过,能从这类脉冲式行情中获得收益的游资还是少数,困难二字是众多游资2018年共同的感受。
有游资人士向《每日经济新闻》记者表示,在目前A股市场应先保存实力,耐心等待行情到来。另有游资人士认为,游资交易趋冷与近年来杠杆型资金退出A股市场有关。
记者注意到,回顾2018年,以往一些知名游资营业部席位在龙虎榜上也显得较为沉寂,显然,营业部席位背后的游资交易活跃度也在下降,这一趋势从2016年起就开始显现。
另有数据显示,2017年,占券商经纪业务大头的游资、散户交易量的下降速度要快于以基金为代表的机构交易量,这也对券商经纪业务收入产生了直接影响。
不少游资损失惨重
刚刚过去的2018年,对A股市场不少游资来说,真的有点冷。
最近在深圳私募及游资大户们交流沟通,共同感受是2018年太难了,一堆清盘和大幅度亏损的。他们对2019年的判断是熬过去就能看到希望,错杀价值标的都开始有买入机会。但还是要重视仓位,仓位决定心态和命运。某私募人士向《每日经济新闻》记者这样表示。
上海游资Z先生是记者认识多年的资深A股市场游资,他的朋友圈里更多留下的是他2018年和家人朋友一起赴天南海北旅游的印记。
这几年股票不好,先保存实力,耐心等待行情到来。Z先生表示,面对2018年这样的市场,不如歇手去旅游,到处走走看看。
当记者问及Z先生2018年的投资心得时,他显得没有多少交流的兴趣,婉拒了采访请求。感觉行情没啥好聊的,我对行情还是不乐观,可能还是要下去,等有企稳迹象大家再交流吧。
杭州游资X先生则向《每日经济新闻》记者表示,2018年对游资无疑是比较冷的一年。按照他的了解,上半年游资还略有活跃度,到了下半年就基本没有什么大的动作了。只有少部分超级游资还有一些动作,但真的是很少了,其实从市场的总成交量上也能看出端倪。
X先生指出,游资活跃度大幅下降与近年来杠杆型资金退出A股市场有关。虽然2015年下半年市场急转直下让不少游资损失惨重,但他们还有通过加高杠杆寻求死灰复燃的机会。不过随着2016年后监管越来越严,他们连加杠杆的渠道都渐渐没有了,随着去年爆雷不断出现,最后那些加杠杆的游资也逐步退出了市场。
散户、游资交易量下滑让一些在A股市场卖铁锹的人也深有感触。
C先生2018年7月之前曾在上海某知名证券信息软件公司任销售业务负责人,2018年7月,他选择离职赴杭州某家居行业上市公司任职。
C先生告诉《每日经济新闻》记者,此前曾在软件公司就职了三四年,软件公司的主营业务就是向高净值的A股个人投资者销售证券软件和提供投顾服务。不过由于2018年市场不好,客户交易活跃度下降,公司的主营业务受到了较大影响。我估计去年全年的营收可能要下降超30%。如果今年行情还是处于僵持状态,那么公司的营收可能还会往下降,因为在较长时间的低迷后,投资者的情绪是不会在短时间内恢复的。C先生这样认为。
近几年,市场上投资者的活跃度是持续下降的。之前我们通过第三方机构做过统计,去年4月国内活跃的散户大概有800多万人,到去年底,这一数字可能还会进一步下滑。C先生表示。
另有某A股证券信息软件公司负责机构销售业务的人士向记者表示,2018年其负责的机构销售业务也下滑得比较多,行情不好,什么客户都难做。
知名席位交易量缩水
每个交易日盘后的龙虎榜数据既是各路游资表现的舞台,又在一定程度上是见证A股市场冷暖的温度表。
《每日经济新闻》记者注意到,据东方财富(300059)Choice数据统计,2018年券商营业部龙虎榜交易量整体上比2017年有较大幅度下降。如截至2018年末,2018年全年龙虎榜成交总额超100亿元的券商营业部席位只有2家,而2017年全年的这一数据为6家;2018年全年龙虎榜成交总额超60亿元的券商营业部席位有11家,而2017年全年的这一数据为17家;2018年全年龙虎榜成交总额超30亿元的券商营业部席位有44家,而2017全年的这一数据则近65家。
再向前比较,2016年全年龙虎榜成交总额超100亿元的券商营业部席位有11家,成交总额超60亿元的券商营业部席位有27家,成交总额超30亿元的券商营业部席位有90家;2015年全年龙虎榜成交总额超100亿元的券商营业部席位多达52家,成交总额超60亿元的券商营业部席位有98家,成交总额超30亿元的券商营业部席位有近200家。
从这些数据不难看出,券商营业部席位层面显示以高净值散户、游资为代表的投资者交易活跃度已连续3年下滑。
记者还注意到,一些以往的知名游资营业部席位,在2018年龙虎榜上的表现也显得沉寂了。
东方财富(300059)Choice数据统计,2015年龙虎榜成交额排名前20位的知名游资营业部在2016~2018年大多出现了成交总额持续退潮。
中信证券(600030)上海溧阳路证券营业部席位为例,2015年该营业部席位的成交总额曾破千亿元,但2018年只有34.8亿元。
2019年市场或好转
这些年,知名游资营业部席位成交额持续回落,也在一定程度上影响到了券商的经纪业务。
某头部券商银行业分析师日前向《每日经济新闻》记者表示,据她观察,2018年机构交易佣金率变化不大,而佣金趋势基本和交易量趋势一致,说明2018年机构交易量虽有下降,但幅度不大。
据Wind资讯统计,2018年上半年,各大券商的分仓股票成交额总体呈同比增长的态势,分仓股票成交额排名行业前10位的券商成交额均呈现同比增长的态势,其中排名位于前3位的中信证券(600030)同比增长27%,长江证券(000783)同比增长47.8%,广发证券(000776)同比增长24.8%。
此外,2018年上半年,各大券商的分仓佣金收入也随之出现同比增长,分仓股票成交额排名行业前10位的券商,分仓佣金收入均出现同比增长,其中中信证券(600030)长江证券(000783)广发证券(000776)的增幅分别为22.26%、43.9%、20.1%。
相比之下,根据券商经纪业务的数据推测,游资和散户在2018年的交易量比机构下降得更快。据Wind资讯统计,2018年上半年,各大券商的经纪业务收入大多出现同比下降的态势,经纪业务收入排名前10位的券商中,有7家同比下降。上述中信证券(600030)长江证券(000783)广发证券(000776)的经纪业务收入分别同比下降1.45%、同比小幅增长1.5%、同比下降1.3%。
对此,上述分析师向记者指出,这说明2018年散户和游资的交易量降得更快,因为机构收入在券商经纪业务总收入的占比没有零售客户高。该分析师还表示,虽然目前2018年全年的数据还没出来,不过可以预计的是,2018年全年券商经纪业务可能出现逐季下降的态势。她认为,2018年下半年,A股的整体成交量较上半年进一步走低,而且从同比来看,2018年上半年市场交易额同比基本持平,从三季度开始同比开始明显下降,所以券商全年的经纪业务收入很可能呈继续下滑的态势,其中散户和游资的交易量会比机构的交易量回落得更为明显。
不过,尽管2018年A股市场遭遇寒冬,但一些策略灵活的游资还是能取得不错的收益。
我的主要策略是精选行业和个股做中长线,期间会结合市场变化灵活调整仓位,并注重买卖点的选择。到去年10月我还有大约40%的收益,不过由于年末最后两个月没做好,导致收益也有较大回吐,最后还有20%左右的收益。上述游资X先生告诉记者,我身边还有比我做得更好的,有的朋友逢低做几次快进快出,去年收益有50%左右。
展望2019年的市场,X先生显得较为乐观,他预计,随着2018年各种利空因素相继释放以及减税政策落地、人民币国际化进程推进,2019年的市场可能会有所好转。此外,他还认为,随着2018年末市场监管松绑等一系列信号出现,2019年游资的活跃度也许会有所回升。
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