决策主力股票论坛|今日股市行情大盘分析查询

 找回密码
 立即/注册

扫一扫,访问微社区

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
上证指数 2654.88 +24.36 +0.93% 香港恒生 25792.871 +159.689 +0.62% 日经225 21818.59 -451.29 -2.03% 韩国综合 2069.88 -10.56 -0.51%
道琼斯 25216.15 -171.03 -0.67% 纳斯达克 7208.33 +7.46 +0.10% 英国富时 7030.90 -22.18 -0.31% 德国DAX 11367.87 +42.43 +0.37%
人民币 6.9560 -0.0075 -0.11% 原油 57.28 -4.4218% NYMEX原油 黄金 1200.3 -0.2659% COMEX黄金全球股市行情 2018年11月13日23时30分
查看: 8582|回复: 0

明日最具爆发力六大牛股(名单)

[复制链接]
发表于 7 天前 | 显示全部楼层 |阅读模式
  众信旅游(002707)(002707)2018年三季报业绩点评:短期受个别目的地影响业绩承压,行业未来长期看好
  事件:前三季度营收93.90亿/+1.8%。归母净利2.09亿元/+15.03%,扣非后归母净利1.86亿/+3.8%,两条线差异主要因处置了ClubMed的股权收到的投资收益。EPS0.25元/股,业绩处于业绩预告范围下限,略低于预期。其中,Q3营收36.08亿/-13.65%,归母净利0.71亿/-18.25%,主要因受到境外个别目的地特殊事件影响。

  三费中,销售费用率为6.28%/+0.94pct,主要因销售活动不变的情况下Q3营收下滑,管理费用率1.14%/-0.2pct,财务费用率为0.38%/+0.26pct,主因公司计提较多可转债利息。

  点评:7月泰国沉船事件对泰国游产生较大影响,泰国2017年接待中国游客超过980万,为亚洲出境游重要目的地,亚洲游业务占公司整体出境游业务40%左右,因此三季度公司营收同比有所下降。

  四季度通常为出境游行业淡季,叠加宏观经济波动风险,预计四季度增长平淡,今年业绩仍将保持平稳,公司预计全年业绩增速为-20%~+20%。

  并购竹园剩余股份获批,行业未来长期看好:10月24日并购竹园国旅剩余30%股权事项获得通过,14-17年竹园国旅营业收入复合增长率达到35.14%,净利润复合增长率达到29.60%,预计并购完成将主要增厚明年业绩,同时竹园国旅成为众信旅游(002707)的全资子公司,众信旅游(002707)将进一步稳固出境批发市场的领先地位,实现与竹园的资源整合,扩大规模优势。

  出境游短期受经济和汇率影响行业波动较大,但长期来看,仍是旅游行业表现较好子版块,市场向好逻辑不变,整体出境人次近年都保持着正增速,国内出境游行业未来市占率的提升空间非常广阔,龙头公司具有大的先发优势。

  盈利预测:考虑到个别目的地特殊事件的影响,出境游整体市场短期来看仍有较大压力,暂不考虑并购竹园影响,我们下调公司18-20年EPS分别为0.31/0.37/0.43元,考虑到业绩增速放缓,估值修复仍需等待时机,我们下调为“增持”评级。

  风险提示:
  目的地突发事件导致出境游业务景气度下降,零售业务低于预期。(光大证券(601788) 谢宁铃)



  三维通信(002115)(002115)业绩略超预期,微信流量加速变现红利+5G双轮驱动
  事件:公司公告,2018前三季度营业收入23.8亿元,同比增长227%;归属于上市公司股东净利润为1.67亿元,同比增长693%。同时,公司预计2018年净利润变动幅度2.1-2.5亿元,增长区间为344%-429%。

  腾讯社交广告和微信自媒体业务增长势头迅猛,全年业绩指引超预期
  从收入端看,2018公司前三季度收入23.8亿元,同比增长227%,主要系巨网科技并表,巨网的互联网广告业务增长迅速。从之前中报披露的细分数据看,上半年互联网信息服务业务营收10.26亿元(其中广告业务9.12亿,微信自媒体9477万,已接近去年全年自媒体业务收入),占公司总营收比例71.82%,主要源于互联网广告业务发展迅速,公司持续加大对以微信为代表的腾讯社交产品的广告投放业务的投入,在腾讯SMB服务商中名列前茅;
  中报显示上半年网优业务营收3.75亿元,同比下降14.64%,假设三季度网优业务同比保持平稳(2.38亿元),则意味着巨网科技前三季度实现营收17.7亿元,第三季度营收7.4亿元,环比仍在持续较快增长。整体来看,公司基本实现了”通信网优业务及互联网广告业务并举”的经营发展战略,而且互联网新兴业务呈快速增长态势。

  从利润端看,前三季归母净利润1.67亿元,同比增长693%,贴近此前业绩预告上限(1.7亿元),如果剔除掉三季度新增闲置房地产处置收益7949万元,则前三季度的业务贡献净利润为0.87亿元。同时,公司全年业绩预告区间为2.1~2.5亿元,同比实现大幅增长344%~429%,略超市场预期,主要源于巨网科技互联网广告业务发展迅速,并表效应显著,同时有效处置闲置资产。剔除掉处置收益,则公司经营业务做到全年业绩为1.3亿~1.7亿元,即第四季度可实现4300万~6300万元,呈迅速发展态势。

  从毛利率和费用率看,前三季度毛利率14.08%,同比下降12.12个百分点,主要源于低毛利率(中报显示5%)的广告业务占比提升;但是,前三季度净利率为7.23%,同比提升3.36个百分点,主要源于巨网科技强劲的盈利能力。前三季度三项费用率6.7%,同比下降18.25个百分点,主要源于巨网科技互联网信息服务收入占比大幅提升,我们认为,随着轻模式的微信互联网业务持续高增长,未来费用率有望稳中或降。

  掘金微信流量加速变现红利+5G静待绽放,双主业战略值得期待
  新兴业务上,公司基于多年积累的长尾流量和广泛客户资源,跟腾讯紧密深度合作,社交广告订单高增长可期;微信公众号矩阵已形成庞大粉丝,自媒体流量孵化潜力巨大。传统网优方面,公司从产品到解决方案、服务始终保持业内领先;以及拓张海外市场不断获得重大突破,积极调整业务结构,同时研发及布局小基站为5G准备,5G时代仍值得积极期待。

  风险提示:微信公众号流量变现不及预期,移动广告行业竞争激烈等(天风证券 王奕红 唐海清 容志能)



  新疆天业(600075)(600075):产品价差收窄致业绩同比下滑,长期看好氯碱一体化龙头企业
  投资要点:
  公司公告:公司2018年1-9月份实现营业收入35.37亿元(YOY+1.71%),归属上市公司股东的净利润3.15亿元(YOY-38.36%),其中Q3营业收入11.01亿元(YOY-7.33%,QOQ-15.44%),归属上市公司股东的净利润0.90亿元(YOY-46.32%,QOQ+33.30%)。

  产销量稳中有升,价差收窄影响业绩。2018年1-9月公司子公司天伟化工经营状况良好,实现净利润3.48亿元,主要产品产销量稳中有升,电石/SPVC/EPVC/片碱的销量分别达到13.14/7.97/7.37/10.01万吨,同比增长43.45%/3.24%/1.52%/4.49%,并且外销电15.65亿度(YOY+34.57%),蒸汽192.10万吉焦(YOY+44.35%)。报告期内,公司主要产品原材料煤炭、焦炭、石灰和工业盐价格分别同比上涨6.36%、16.39%、5.46%、15.53%。分产品来看,EPVC价格下降861.73元/吨,成本增加776.52元/吨,导致公司利润下降11,913.51万元;SPVC价格上升97.69元/吨,成本增加617.95元/吨,导致公司利润下降3,728.66万元;片碱价格上涨188.59元/吨,增厚利润2188.96万元。根据新疆维吾尔自治区有关规定,2018年1-9月天伟化工缴纳政府性基金导致公司利润下降6,204万元。以上因素共计影响公司2018年1-9月利润减少1.97亿元,导致公司业绩同比下滑。

  剥离资产实现轻装上阵,氯碱景气度有望维持。18年前三季度公司稳固发展优势主业、淘汰劣势产业,继完成泰安建筑100%股权转让事宜之后,又于近期签订泰康房产95.83%股权转让协议,不断优化公司资产结构,促进公司聚焦发展化工、新材料主业,提升公司市场竞争力、融资能力、发展空间。公司目前拥有特种PVC产能20万吨、烧碱(99%片碱)15万吨、电石70万吨。PVC行业供给格局不断改善、产能利用率持续提高,进入传统消费旺季以来,PVC库存已下降至27.4万吨,比今年3月份库存高点下降约60%,行业供需紧平衡下,价差有望触底回升;烧碱新增供给较少,下游粘胶短纤需求旺盛,价格有望长期保持高位,看好氯碱行业景气度长期维持。

  立足氯碱+节水双主业,乙二醇打开长期成长空间。公司已打通“电力-电石-特种PVC-塑料节水器材”的一体化产业链,立足氯碱化工(600618)+节水产业的双主业,着重发展差异化产品,发挥上下游循环经济优势,实现主业跨越式发展。18年公司还将积极进行产业的转型升级,加快推进100万吨/年合成气制乙二醇一期工程60万吨/年的项目建设,该项目由天业汇合运营,上市公司持股22.73%、控股股东天业集团持股53.03%,该项目总投资约80亿元,有望2019年年底建成投产,预计年实现销售收入42亿元、利润8.4亿元。天业集团现拥有35万吨煤制乙二醇产能,装置运行稳定、产品质量获得下游认可。2017年我国乙二醇需求1440万吨,进口替代空间近900万吨,该项目将打开公司长期成长空间。

  盈利预测与投资评级:天伟化工缴纳政府性基金、PVC价格持续低位影响当年业绩,下调公司2018-2020年盈利预测,预计18-20年实现归母净利润4.10、4.49、4.74亿元(调整前为7.58、8.28、9.06亿元),对应PE分别为11X/10X/10X。未来PVC盈利有望修复,长期看好公司氯碱及新型煤化工的发展空间,维持“增持”评级。(宋涛 李楠竹)



  阳谷华泰(300121)(300121)助剂价格下滑,业绩符合预期
  事件:
  公司发布2018年三季报,报告期内实现营收15.21亿元,同比增33.1%,实现净利3.16亿元,同比增146.7%,业绩符合预期。其中Q3单季度实现营收4.67亿元,同比增13.7%,环比下降11.91%,实现净利0.95亿元,同比增102.5%,环比下降19.77%。

  投资要点:
  助剂量价齐升,三季报业绩同比大增
  受制于国家环保督察加严,不达标产能限产,部分橡胶助剂价格大幅上涨。据百川数据,2018前三季度促进剂NS/M均价分别为3.88/2.13万元/吨,同比上涨26%/17%,防焦剂CTP价格最高上涨至4.1万元/吨,同时新增1万吨不溶性硫磺于第一季度投产带动公司业绩增长。公司2018前三季度综合毛利率36.35%,同比增7.34%。

  Q3单季度助剂价格下滑,新项目稳步推进
  第三季度,公司主要产品橡胶促进剂NS和防焦剂CTP价格下滑,近期NS报价3.45万元/吨,较年初价格下滑18%,同时下游需求较差。橡胶助剂主要上游原材料苯胺价格下滑,降低了橡胶助剂成本端压力,公司产品仍有较强的盈利能力了,公司募投项目一期1万吨不溶性产能如期释放,二期1万吨不溶性硫磺及1.5万吨促进剂M/1.0万吨促进剂NS等配股项目稳步推进。公司通过参股江苏达诺尔10%股权布局湿电子化学品领域,投资分宜川流长枫新材料投资合伙企业,积极拓展业务。

  盈利预测
  我们预计公司2018/2019/2020年实现净利润3.93/4.99/5.20亿元,对应PE9.29/7.32/7.03倍,维持“推荐”评级。

  风险提示
  产品价格下滑;项目不及预计;工艺安全事故(国联证券 马群星)



  幸福蓝海(300528)(300528)公司动态点评:电视剧营收大幅增长,院线规模持续扩张
  事件:
  公司发布2018年三季度报,报告期内实现营业收入13.65亿元,同比增长25.52%;归属于母公司股东的净利润1.04亿元,同比上升50.63%;扣非后净利润0.88亿元,同比增长29.23%;基本每股收益0.28元。第三季度单季度实现营业收入4.05亿元,同比上升12.93%;归属于母公司股东的净利润0.17亿元,同比上升405.77%;扣非后净利润0.11亿元;基本每股收益0.05元。

  点评:
  1)2018年前三季度,公司营业收入同比增长25.52%,其中,电影业务板块实现11.3亿元收入,同比增长12.1%;电视剧板块业务实现营收2.3亿元,同比大幅增长201.4%,主要是2017年笛女传媒纳入合并报表所致,笛女传媒承诺自2018年起每年为公司创造累计净利润不低于1.60亿、2.55亿、3.55亿、4.60亿元。同时公司前三季度投资的多部电视剧《香蜜沉沉烬如霜》《法网追凶》等播出为电视剧板块业务贡献收入,推动公司业绩增长。

  2)目前公司储备项目丰富,电视剧方面,公司主投的《江河水》已完成拍摄,《裸养》《库尔班大叔》正在进行拍摄中,同时公司也在积极筹备《爱的时差》《当你老了》等项目的开机。此外,公司积极参与优质电影作品的投资和制作,投资《两个人的海岛》《昆仑决》《假如没有遇见你》等正有序推进中。

  3)报告期内,公司影院规模不断扩大,根据猫眼院线,截至10月底公司旗下共有317家影城,较去年年底相比增加68家,自有影城75家。同时,2018年前三季度在建工程期末数为7511万元,较今年年初增加41.48%,预计将进一步带动放映业务收入。此外,公司直营影院的运营效率较高,2018年初至今的上座率为15.1%,位于同业第三;场均人次24人,位于同业第一。

  投资建议:
  公司在目前阶段持续扩大院线规模,优化影院业务的营收结构,同时公司影视剧内容生产能力在收购笛女传媒后得到进一步增强,对公司影视剧板块业绩有所增厚,预测公司2018-2019年EPS分别为0.48元、0.59元,对应PE分别为19X、15X,维持“推荐”的投资评级。

  风险提示:
  电影市场增速不及预期,影院扩张进程不及预期,行业监管政策风险。(长城证券 杨晓峰 何思霖 张正威)



  顺络电子(002138)(002138)技术外溢助力片感龙头迈入发力期
  成功度过业务转型期、产品推广期,被动件龙头进入发力期
  顺络以片式电感器和片式压敏电阻器产品起家,拥有叠层及绕线两大技术平台,在磁性、滤波等上游材料领域有着长年的技术积累,因此公司具备持续实现产品品类拓展的技术外溢特性。我们认为公司经历了2013-2015年由产品向解决方案的转型期,2016至今多品类、多市场新产品的推广期,正迈进各项业务加速成长的发力期。我们维持对公司2018-2020年0.62、0.77、0.99元的EPS预期,目标价15.6-17.47元,维持增持评级。Q2、Q3合计营收同比增长22.14%,Q3单季毛利率提升至38%
  公司18Q3实现营收6.2亿元,同比增7.63%,环比降2%,低于市场预期,
  我们认为主要原因是:在近两年被动元件缺货涨价背景下,台湾大厂奇力新今年3月28日发布的电感涨价函引起下游恐慌,造成备货提前,从而拉高了18Q2营收,而我们认为Q2、Q3的合计营收才能较准确反映市场需求情况,根据财报,顺络Q2、Q3合计营收同比增长22.14%,景气度依然较高。与此同时,值得关注的是公司18Q3毛利率高达38.13%,较Q1、Q2分别提升4.8pct、2.4pct,表明公司新品开拓顺利、产品结构继续优化。

  电感主业实现了全球一线智能手机厂商全覆盖,加速国产替代进程
  根据调研反馈,公司自去年至今陆续取得了小米、oppo、vivo以及国外知名品牌手机厂的资质突破,至此实现了全球一线智能手机厂商全面覆盖。此外,公司所能量产的全球最小型化的精密电感01005类产品在国际领先射频厂商的PA模组、SIP模块中实现了稳定供应;手机高功率快充变压器也已完成国内外重要客户认证。我们认为,在智能手机品牌集中度提升以及中美贸易摩擦的背景下,公司作为全球前三的片式电感厂,有望加速片式电感国产替代进程,通过供应份额的有效提升实现主业的稳定增长。

  汽车电子产品已切入博世、法雷奥、特斯拉等优质客户,业绩稳定性较强
  汽车电子是被动元件行业中技术壁垒高、认证周期长、盈利能力强的细分市场,顺络致力于开拓汽车电子应用已有近十年的时间。根据调研反馈,公司现已切入了博世、法雷奥、特斯拉等全球一流汽车电子部件及解决方案的供应体系,其中进入安全控制系统的变压器产品发展迅速,三季度已开始批量生产,我们认为,公司长期订单稳定、充足且持续提升,由于目前产能步入爬坡期,且处在大幅度扩产之中,销售额有望自2019年起实现大幅度增长。

  喜迎5G时代,滤波器、天线等产品全线开花,维持增持评级
  我们认为,在5G商用阶段来临之际,公司研发推出的介质填充波导滤波器、LTCC电桥滤波器是宏基站端的技术之一,产品性能优良,且公司的小型化片感、LTCC滤波器、LTCC天线等产品也将受益于5G终端升级的需求。我们维持对公司2018-2020年5.07、6.27、8亿元的净利润预期,目标价15.6-17.47元,维持增持评级。

  风险提示:电感产品国产替代进度低于预期,国内5G商用进度低于预期。(华泰证券(601688) 胡剑 彭茜)

  众信旅游(002707)(002707)2018年三季报业绩点评:短期受个别目的地影响业绩承压,行业未来长期看好
  事件:前三季度营收93.90亿/+1.8%。归母净利2.09亿元/+15.03%,扣非后归母净利1.86亿/+3.8%,两条线差异主要因处置了ClubMed的股权收到的投资收益。EPS0.25元/股,业绩处于业绩预告范围下限,略低于预期。其中,Q3营收36.08亿/-13.65%,归母净利0.71亿/-18.25%,主要因受到境外个别目的地特殊事件影响。

  三费中,销售费用率为6.28%/+0.94pct,主要因销售活动不变的情况下Q3营收下滑,管理费用率1.14%/-0.2pct,财务费用率为0.38%/+0.26pct,主因公司计提较多可转债利息。

  点评:7月泰国沉船事件对泰国游产生较大影响,泰国2017年接待中国游客超过980万,为亚洲出境游重要目的地,亚洲游业务占公司整体出境游业务40%左右,因此三季度公司营收同比有所下降。

  四季度通常为出境游行业淡季,叠加宏观经济波动风险,预计四季度增长平淡,今年业绩仍将保持平稳,公司预计全年业绩增速为-20%~+20%。

  并购竹园剩余股份获批,行业未来长期看好:10月24日并购竹园国旅剩余30%股权事项获得通过,14-17年竹园国旅营业收入复合增长率达到35.14%,净利润复合增长率达到29.60%,预计并购完成将主要增厚明年业绩,同时竹园国旅成为众信旅游(002707)的全资子公司,众信旅游(002707)将进一步稳固出境批发市场的领先地位,实现与竹园的资源整合,扩大规模优势。

  出境游短期受经济和汇率影响行业波动较大,但长期来看,仍是旅游行业表现较好子版块,市场向好逻辑不变,整体出境人次近年都保持着正增速,国内出境游行业未来市占率的提升空间非常广阔,龙头公司具有大的先发优势。

  盈利预测:考虑到个别目的地特殊事件的影响,出境游整体市场短期来看仍有较大压力,暂不考虑并购竹园影响,我们下调公司18-20年EPS分别为0.31/0.37/0.43元,考虑到业绩增速放缓,估值修复仍需等待时机,我们下调为“增持”评级。

  风险提示:
  目的地突发事件导致出境游业务景气度下降,零售业务低于预期。(光大证券(601788) 谢宁铃)
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即/注册

本版积分规则



手机版|今日股市行情|决策主力股票论坛 ( 鄂ICP备15023833号-1)点击这里给我发消息 鄂公网安备 42062502000040号

GMT+8, 2018-11-13 23:36

Powered by 今日股市

© 2001-2017 http://jue-ce.com/

快速回复 返回顶部 返回列表