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QFII、社保等多路资金加速入场 有的已经重仓

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发表于 2018-8-8 07:55:38 | 显示全部楼层 |阅读模式
之前,A股市场持续下跌,部分投资者的风险偏好也随之降到了冰点。
但是,信奉在别人恐惧时贪婪的基金经理们,却像猎人一样耐心地寻找逢低配置的机会。
作为市场重要参与者的QFII、社保基金,历来是投资者关注的风向标之一。
与此同时,作为市场中相对紧缺的增量资金,次新基金在二季度也加快了建仓步伐。
QFII、社保基金投资画风不一
随着半年报数据的披露,QFII、社保基金的调仓动向也浮出水面。
截至8月6日,分别有3只、11只个股新晋QFII、社保基金的重仓股名单。
不过,两者的投资步调不尽相同,QFII看好蓝筹白马机会,而社保基金将关注的目光投向了TMT行业。
今年二季度,社保基金新进了11只个股,涉及行业包括有色、医药、酒、TMT等多个方面。
其中,TMT行业新进股最多,占比近四成。
长信科技(300088)康拓红外(300455)持股量分别为4692万股、1150万股,在二季度社保基金新进股中投入金额量靠前。



二季度社保基金新进持股情况
另外,二季度社保基金减持量最大的个股为隶属于房地产行业的广宇发展(000537)
一季报时,作为第一大及第八大流通股股东的两个社保基金组合从十大流通股名单中退出,而全国社保基金四一二组合在此期间则另新进596万股,总数上社保基金共减持了逾1000万股。
与其不同的是,QFII基金二季度新进了3只个股,分别为迈克生物(300463)古越龙山(600059)卧龙地产(600173),并没有体现出对TMT、科技领域的关注,反而对蓝筹白马股较为看重。



二季度QFII基金新进持股情况
不过,从盈利角度来看,无论是QFII还是社保基金,半年报业绩较好的上市公司仍是它们买入的主要特征。
数据显示,除康拓红外(300455)仅增长1.81%以外,八成QFII新进股半年报净利润同比增幅均在两位数以上,老白干酒(600559)南威软件(603636)利达光电(002189)的净利润同比增幅均超过165%,显示出QFII、社保基金对业绩的看重。
QFII、社保基金同时重仓5只个股
尽管投资思路不尽相同,但仍有5家上市公司同时受到QFII、社保基金的关注。
其中,3家是食品饮料的公司,汽车电力行业公司各一家,上述5家公司前十大流通股股东名单中同时存在QFII及社保基金。



二季度QFII、社保基金共同持股情况
半年报披露至今,从QFII、社保基金同时增持的上市公司来看,尽管UBS AG只是小幅增持,但金龙汽车(600686)是目前唯一一家获得两者共同增持的上市公司。
水井坊(600779)作为社保基金、QFII基金同时重仓的上市公司之一,却遭遇了两者共同减持,全国社保基金四一四组合二季度末从水井坊(600779)十大流通股股东中消失,全国社保基金一零九组合新进买入471万股,一出一进社保基金总体持股数减少164万股。
在此期间,QFII基金也选择了同向操作,总体持股量较上期减少了近193万股。
值得注意的是,在QFII、社保基金重仓股中,水井坊(600779)二季度涨幅遥遥领先,接近30%。
水井坊(600779)股票的减持,不排除获利了结的考虑因素。
除此之外,QFII及社保基金撞衫的重仓股还有汤臣倍健(300146)古越龙山(600059)及培林电力
其中,社保基金长期为古越龙山(600059)第二大流通股股东,本次UBS AG新进546万股,成为了第七大流通股股东。
另外,汤臣倍健(300146)由于此前停牌,QFII、社保基金二季度期间均无法操作,但该公司复牌以来出现较大股价波动,是三季度来基金公司调研频率较高的上市公司之一,关注度较高。
次新基金跑步入市
上证资讯根据最新披露的基金二季报统计发现,截至8月7日,今年以来公募基金市场上成立的权益类基金共计209只,总规模1286.68亿元。
此外,不完全统计显示,若不计算部分新近成立的次新基金的仓位数据,这些权益类次新基金的平均股票仓位为40.82%。
相对低仓位的运作,使得这些次新基金未来仍有相当的弹药可供使用。
从公开信息中可以发现,今年二季度以来,部分基金入市的步伐在加快。
上证资讯的统计数据显示,MSCI基金的仓位相对较高。
以南方MSCI中国A股国际通ETF为例,截至二季度末,该基金是今年成立的次新基金中股票仓位最高的权益类基金,股票市值占基金资产净值达99.57%。
而另一只二季度末股票仓位达97.84%的华泰柏瑞MSCI中国A股国际通ETF,根据其上市交易公告书,该基金截至5月11日的权益投资占基金总资产比例为16.43%,可见其在二季度建仓非常迅速。
有分析人士指出,伴随市场的持续震荡调整,A股市场的整体估值水平接近历史低位,权益类基金迎来入场抄底的布局时机,这也是此前次新基金建仓速度加快的重要原因。
前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,今年年底前,A股被纳入MSCI指数的比例可能会从目前的5%提升至10%或者15%。
他预计,MSCI新兴市场指数基金配置A股的资金量将持续增加,将给市场带来可观的增量资金。
基金经理怎么看市场?
部分基金公司认为,当前应双管齐下,既关注TMT等领域成长股,同时也把握低估值蓝筹股的投资机会。
一位次新基金经理表示,目前很多成长股中的龙头遭遇错杀,尤其是那些在科技创新领域具备优势的高端制造业板块已具备了相当的投资价值,值得深入挖掘并布局。
对于后市,相当一部分基金业内人士表示,当前A股估值接近底部,市场的交易量和换手率也接近情绪底,成长风格或在接下来的市场中占据优势,目前应坚定持有价值成长股。
中欧明睿新常态混合基金:三季度将是流动性走向边际宽松的拐点。2018年三季度的投资思路一是将仓位继续维持中等偏上水平;二是关注各关联市场信用环境的变化;三是继续精选成长性标的,在产业升级、消费升级两个方向寻找中长期投资机会,关注代表产业升级的计算机、电子板块,以及代表消费升级的医药、教育、传媒板块。
光大保德信基金:在市场弱势阶段,前半段需要依靠景气度,后半段依靠低估值进行防守;绝对和相对估值都处于低位的银行保险、建筑等行业值得关注,同时可以自下而上关注大跌后性价比更合适的医药和计算机软件个股。
国金基金:市场利率以及风险溢价下降会对市场形成一定支撑,存在结构性机会,重点关注符合政策方向且订单业绩具有改善空间的计算机、军工等领域。
东吴基金基金经理彭敢:在具体的行业和标的上,坚决看好创蓝筹,看好基本面扎实、业绩增速高、估值匹配度高的标的,包括云计算人工智能、创新药、新能源等成长性标的。同时,也可关注港股中稀缺的优质中国资产,如周期、地产、互联网等行业龙头。
上银基金:近期应适当挑选成长和周期品种中估值合理、未来1-2年业绩增速较快的企业的投资机会。同时,关注半年报业绩预告较好的个股。
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