决策主力股票论坛|今日股市行情大盘分析查询

 找回密码
 立即/注册

扫一扫,访问微社区

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
上证指数 2668.97 -36.23 -1.34% 香港恒生 27213.412 +113.351 +0.42% 日经225 22297.69 +105.65 +0.48% 韩国综合 2246.99 +6.19 +0.28%
道琼斯 25669.32 +110.59 +0.43% 纳斯达克 7816.33 +9.81 +0.13% 英国富时 7553.73 -2.65 -0.04% 德国DAX 12206.05 -31.12 -0.25%
人民币 6.8775 -0.0050 -0.07% 原油 65.97 +0.7791% NYMEX原油 黄金 1191.2 +0.6081% COMEX黄金全球股市行情 2018年08月18日04时49分
查看: 4297|回复: 0

8月7日早间机构研报精选 10股值得关注

[复制链接]
发表于 2018-8-7 07:55:32 | 显示全部楼层 |阅读模式
  东方财富(300059)证券基金双支柱,业绩高成长
  研究机构:东北证券(000686)
  投资事件:
  公司发布2018年中报,实现营业总收入16.35亿元,同比增长49.44%,归属于母公司股东净利润5.59  亿元,同比增长114.77%,扣除非经常性损益的归母净利润5.50  亿元,同比增长114.91%,经营活动现金流29.33  亿元,同比增长650.91%。

  证券业务用户规模增长,市占率有望再攀升。上半年,证券业务营收9.23  亿元,同比增长50.05%。报告期内,公司充分利用互联网平台和用户流量优势,持续扩展网点,建设服务网络,实现证券经纪业务和融资融券业务较快增长。其中两融业务利息收入同比增加带动利息净收入同比增长65.71%,经纪业务大幅增长带动手续费及佣金净收入同比增长42.71%。基于其流量价值和成本优势,预计经纪业务和两融业务的市占率尚有再提升的空间。

  基金电销业务表现超预期,驱动公司高成长。上半年,金融电子商务服务收入5.84  亿元,同比增长63.68%。公司互联网金融电子商务平台实现销售规模3,025.55  亿元,同比增长90.80%,其中“活期宝”销售额达1,930.21  亿元,天天基金服务平台日均活跃访问用户数已达160.89  万人,稳居基金代销龙头。

  可转债费用与渠道建设合力抬高成本。公司上半年营业总成本同比增长24.24%,但母公司营业总成本同比下降6.29%,营业成本增加主要来自子公司。一是由于可转债利息费用的增加,财务费用同比增幅巨大,同比增长高达486.81%,二是由于线下网点的扩张,租赁费用、管理费用等同比增长。

  互联网金融服务链延伸,建设人与财富新生态。除却两大支柱,公司聚力金融数据服务,加大对终端产品研发投入,报告期内,持续优化Choice  金融终端模块、功能及相关数据服务。流量+数据广泛布局。

  投资建议:预计公司2018/2019/2020  年EPS  0.25/0.41/0.59  元,对应PE  49.90/30.78/21.50  倍,给予“买入”评级。

  风险提示:业务发展不及预期。
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即/注册

本版积分规则



手机版|今日股市行情|决策主力股票论坛 ( 鄂ICP备15023833号-1点击这里给我发消息 鄂公网安备 42062502000040号

GMT+8, 2018-8-18 04:51

Powered by 决策主力股票论坛

© 2001-2017 http://jue-ce.com

快速回复 返回顶部 返回列表