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渠道发力 战略配售基金受追捧

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发表于 6 天前 | 显示全部楼层 |阅读模式
业内人士提示理性认购
□记者联合报道
经过一个周末的宣传发酵,目前最火热的6只战略配售基金昨日正式开售。据基金人士介绍,从现在情况来看,银行券商等渠道前期确实下了非常大的力气,销售量可能会超出预期,部分银行甚至单日卖出自身总额度的1/4。另据消息人士透露,6家基金公司须按照监管层要求,在昨日中午12点和下午4点各上报一次销售数据,实时监控渠道发行情况。
不过,基金研究人士提醒,投资者不宜盲目认购独角兽基金,需要关注独角兽企业的估值和战略配售基金购入CDR的价格、该类基金的流动性、上市交易后的折价风险等问题,在充分认识到投资风险后理性认购。
发行首日受追捧
战略配售基金开售首日,记者走访了多家银行券商网点,发现在周末的宣传发酵后,基金受到投资者的热情追捧。
截至9点半,通过某券商渠道,招商战略配售基金销售超过1个亿;易方达配售超4000万,南方配售接近4000万。客户直接在手机上操作,预计这两天募集结束的可能性很大。某知名券商的渠道人士告诉中国证券报记者。他同时还透露,华南某家基金代销能力极强的股份制银行据说有300亿的销售额度,周一上午卖掉了1/4,剩下的额度应该也会很快被抢购。
据某国有大行网点基金销售人员介绍,银行对独角兽基金销售推广可谓不遗余力,我行要求销售人员必须要向旗下的所有客户告知独角兽基金,当然是否购买还是由客户自行决定。他说,目前关注的客户还是挺多的。昨天有位投资者10万元的定期存款到期,得知独角兽基金发行,当场预约买了10万元。
不过,在向记者出示相关基金公司给的销售要点时,该工作人员坦言,不宜对独角兽基金收益率有翻倍等过高期望,同时必须考虑到3年封闭期的影响以及6个月后二级市场交易可能出现的折价。我们也不建议客户把所有的钱都买在这一只基金上。
另一国有大行的一位理财经理对记者表示,我们代理了其中四家基金,在投资者中反响很好,目前卖的很不错,有出现单一客户同时认购4只基金共200万的情况。
安信证券广州某营业部工作人员表示额度用得很快。他介绍,该营业部销售情况最好的是易方达基金的产品,9点开始,不到一小时,安信证券拥有的2亿易方达3年战略配售的额度就用了一半。
各家基金公司也带头积极认购。南方基金高管集体顶格认购自家产品南方战略配售。
6月11日下午,市场有传言招商基金已经满额接近尾声,配售比例将会非常低。对此,招商基金回应称,招商3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)于今日正式启动发行,市场反响热烈。投资者可正常认购招商战略配售基金,满额、接近尾声等说法纯属谣言。同时他们还表示,虽然不方便透露具体数据,但他们的销售总量目前看来遥遥领先,招行在其中可谓功不可没。招商基金确认不会宣布提前结束募集。
另外,市场传言单只独角兽基金销售上限可能调降,昨日有基金公司向中国证券报记者证实,按监管要求,各家公司须在昨日12点和下午4点各上报一次销售汇总数据,实时监控渠道发行情况,以供监管层决策。
投资价值凸显
对于独角兽基金的投资价值,专业人士表示主要集中在三点。首先,战略配售基金拥有优先配售对应企业股票的优势。盈米财富基金分析师陈思贤认为,因为战略投资者不参与网下询价,且安排战略配售的比例单独计算,扣除该部分后才确定网下、网上发行比例,所以能够有100%的机会获配。而此次发行的6只战略配售基金,都将战略配售即将在国内发行CDR的独角兽企业。相对国内一些上市企业,这些企业盈利增速更高,有更大的发展潜力,是优质的投资标的。
其次,债券仓位将为基金带来稳健收益及安全垫。一家基金评价中心的人士认为,由于打新独角兽属于规定动作,因此六只基金收益的主要差异在于固收部分,从目前各家基金委派的基金管理团队看,都突出了固收能力,选派了各家公司在固收领域的掌舵人。
另外,与现存大部分公募基金相比,上述6只战略配售基金在运作方式、投资范围、费率等方面具备鲜明特征。金牛理财网梅翼中表示,与战略配售的锁定持有期相匹配,6只基金均采用了三年的封闭运作期。与一般封闭式基金不同,在封闭运作期内,6只基金提供了每半年一次的申购期安排,投资者可以追加或新增投资。同时,根据契约安排,6只战略配售基金将在设立后6个月内在沪深交易所择一上市,意味着在封闭期,投资者也可以通过二级市场进行买卖交易,改善了该类封闭基金的流动性。
投资风险需警惕
不过,硬币总有正反面。投资该类基金的风险也不容易忽视。陈思贤表示,首先最需要关注的是独角兽企业的估值和战略配售基金购入CDR的价格。如果估值和定价过高,未来价格下跌的风险较大。
其次,由于CDR上市时间有差距,在投资上,独角兽基金需要预留资金等待下一个CDR品种。在此期间,独角兽基金大概率选择固定收益产品,并且投资久期受限,收益也会受限。
另外,由于这种基金有3年封闭期,虽然成立6个月后可在场内交易,但是可能存在折价。所以,投资者在投资时,需要做好资金的规划,短期需要的钱不宜投资这种基金。不过,她也表示,折价并不意味着基金未来业绩不佳,折价的原因可能是来源于流动性等其他方面。如果确实担忧上市折价的问题,可以选择等基金在场内上市时再购买。
最后,需关注独角兽企业未来的发展问题,和其他企业一样,受商业模式、盈利模式、公司治理等多方面因素影响。一旦某个方面出现问题,独角兽企业未来可能发展不佳,影响到战略配售基金的业绩。
(记者:徐文擎、李良、吴玉华、许晓、李惠敏、林荣华、张焕昀、万宇、姜沁诗)
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