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北上资金连续19日净流入 555亿布局“安全区”蓝筹

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发表于 2018-6-5 08:40:10 | 显示全部楼层 |阅读模式
记者 李洁雪 深圳报道
6月1日,226只A股纳入MSCI。在纳入MSCI之后的两个交易日内,A股先跌后涨,延续震荡走势。
A股调整之际,北上资金始终保持净流入状态。截至4日,通过沪股通深股通流入A股的资金已连续19个交易日净流入,合计净流入555亿元。其中,MSCI标的成为北上资金主要流入方向。
但与北上资金积极流入相反,内资对A股仍较为悲观。有机构人士表示,外资加速买入而内资不断减持,在于两者投资决策不同。在外资看来,经历过调整的大盘蓝筹估值非常安全,在这个位置布局是很正常的选择。
连续19日净流入
4日,A股入摩第二个交易日,市场维持弱势。截至收盘,上证指数微涨0.52%,收报3091.19点;创业板指下跌0.39%,收报1702.93点,勉强位于1700点整数位置上方。
A股弱势整理之际,外资流入的步伐并未停歇。当日,通过沪股通净流入A股的资金达到34.7亿,创4月中旬以来单日最高净流入额;同时,通过深股通净流入A股的资金为25.62亿元,两渠道合计净流入60.32亿元,该金额也创下了5月以来该项数据最高值。
加上6月1日A股入摩首日北上资金21.93亿元的净流入额来看,6月入摩后仅两个交易日,北上资金净买入量合计就达到了82.25亿元,极有可能仅三个交易日净流入就突破百亿。4日已经是北上资金连续19个交易日资金净流入。
在3000点这个位置,外资进入A股是正常的选择,香港一家内资金融机构负责人4日向记者表示,从其近期与多家外资投资机构的交流情况来看,他们认为目前A股和H股都已经是比较安全的位置。尤其对于大盘蓝筹股而言,在3000点这个位置估值再往下回撤10%的可能性非常低,所以外资最近两个月尤其是5月以来布局A股的动作明显加大。
数据显示,自今年4月起北上资金开始加速流入A股。4月当月陆股通净流入387亿元,这一规模仅次于2014年11月沪港通开通首月405.54亿元的历史纪录,也高于今年1月份351亿元的高点。
进入5月后,资金更为活跃。5月份北上资金合计净买入508.51亿元,较2014年11月增长逾100亿元,创下了北上资金单月净买入额新高。
大盘蓝筹进入安全区
从流入方向来看,大盘蓝筹确实始终是北上资金高度集中的方向。
4日沪、深股通十大成交股中,主要都是被纳入MSCI的大盘蓝筹标的,包括五粮液(000858)(000858.SZ)、美的集团(000333)(000333.SZ)、万科A(000002.SZ)、贵州茅台(600519)(600519.SH)、中国平安(601318)(601318.SH)等。
华南一位公募国际业务部总监指出,年初至今大盘蓝筹经历了一波幅度较大的调整,估值已经降到非常不错的水平。同时6月份马上就要公布半年报,按照以往规律来看,一般公布半年报后上涨的都是大盘蓝筹,因为只有这些真正的行业龙头、白马才会符合预期,而大部分的创业板成长股都是低于预期的,这也是外资近期加配白马股考虑的因素。
与外资近期布局的方向一致,食品、家电为主的蓝筹板块是近期反弹最突出的方向。
其中,申万一级行业食品饮料板块最近5个交易日上涨了5.34%,位居行业涨幅首位;休闲服务和家用电器板块分别以4.4%和2.98%的涨幅位列行业涨幅榜第二、第三位。此外,钢铁板块上涨了0.75%,上述4个行业是最近5个交易日仅有的上涨的板块。
实际上,食品饮料板块在5月初即开始反弹。食品饮料板块自1月中旬的高点一直调整至4月底,回撤了18%;但从4月最后一个交易日收盘至今,短短一个月时间该板块已经重新反弹了18.75%。
前述香港某内资金融机构负责人指出,PE小于10,PB在1左右,有较高的分红率,同时有百分之十几的增长率的股票肯定是好股票,绝对是有支撑的,例如破净的银行股就是一个很好的机会,这也是外资选择这些标的的原因。这些股票如果再跌10%,整个大盘就要破2600,概率是极低的。因为2700点是股灾之后形成的低点,以现在的情况再破2700的可能性非常之低,因此价值蓝筹股再跌10%的概率非常小。
不过,对于A股纳入MSCI和北上资金流入带来的实际资金量影响,内地机构一直有较为理性的认识。
不少机构指出,无论是外资通过陆股通流入A股,抑或是纳入MSCI后的资金增量,占A股成交量均是非常低的水平,且由于A股纳入MSCI标的股票以大盘股为主,集中流入的资金对市场的影响有限。但除了直接的资金量刺激外,外资对A股还存在间接影响,这种影响的边际会不断扩大。
不过,尽管外资不断买入,但A股市场情绪依然悲观,信用违约事件、去杠杆等因素,对内地投资者对A股的信心带来了压制。这种分歧若未能调和,A股不排除有进一步调整的风险。
当然,调整意味着新的机会。4日,深圳某私募机构向记者表示,除中小题材股仍然有较大风险外,市场整体估值水平并没有明显泡沫,以蓝筹股为代表的核心资产估值水平还明显偏低,如果由于资金面、情绪面和相关事件冲击影响,导致市场整体快速下跌探底将带来绝好的投资机会。
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