决策主力股票论坛|今日股市行情大盘分析查询

 找回密码
 立即/注册

扫一扫,访问微社区

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
上证指数 3141.30 -13.35 -0.42% 香港恒生 30588.039 -172.371 -0.56% 日经225 22463.00 +25.99 +0.12% 韩国综合 2460.80 -5.21 -0.21%
道琼斯 24753.09 -58.67 -0.24% 纳斯达克 7433.85 +9.42 +0.13% 英国富时 7737.18 +20.44 +0.26% 德国DAX 12932.04 +76.95 +0.60%
人民币 6.3918 +0.0135 +0.21% 原油 67.50 -4.5397% NYMEX原油 黄金 1301.2 -0.2453% COMEX黄金全球股市行情 2018年05月26日13时57分
广告位招租QQ:850891671 。。涨停内参。。
查看: 638|回复: 0

7股可闭眼买入 小散马上发财

[复制链接]
发表于 2018-2-8 14:30:17 | 显示全部楼层 |阅读模式
华谊集团(600623)(600623):一体化煤化工平台,醋酸和甲醇盈利强劲
  西南证券(600369)
  煤化工一体化平台,产品盈利能力强劲。公司拥有"煤气化-甲醇-醋酸"一体化产业布局,目前公司拥有160万吨甲醇、130万吨醋酸产能,其中2016年甲醇除去自用之外,对外销售量为92.5万吨,醋酸销量达123万吨,产销率较高。当前醋酸和甲醇行业处于高景气周期,且价格中枢有望进一步上移。

  醋酸行业长牛周期已开启。供给端几乎无弹性:行业新增产能有限,2018年全球新增产能仅有10万吨,我国产能增速仅1.2%,且大规模规划产能投放多在2020年左右;此外,当前开工率已高达近80%,处于近5年来最高水平,由于行业装置检修较为普遍,行业开工率向上弹性有限。需求端景气度向上:在PTA、醋酸乙酯和醋酸丁酯等的带动下,醋酸需求有望保持5%的增速。库存端历史低位:当前醋酸库存仅为3.5天,库存处于近两年来历史低位。由于醋酸行业供需格局优异,判断醋酸景气周期有望维持至2020年。当前醋酸价格(华东地区市场价)为4735元/吨,较2017年均价上涨49%,预计在醋酸价格中枢持续提升下,醋酸盈利能力将进一步增强。

  甲醇处于高盈利能力时期。2017年甲醇行业价格呈现"V"形走势,受益于烯烃企业检修前集中采购、下游受环保影响减弱需求上行和国内甲醇装置意外停车等影响,甲醇价格中枢较2016年大幅上移。根据百川资讯,2017年甲醇市场均价为2523元/吨,较2016年均价上涨34.4%。2018年,甲醇供需格局仍旧向好,其中需求端受益于MTBE、甲醇制氢等需求增加,而供给端将持续受到压制,预计甲醇高盈利能力有望维持。当前甲醇价格(华东地区市场价)为3380元/吨,较2017年均价上涨34%,甲醇盈利能力维持高位。

  原材料价格下滑,轮胎业务亏损有望降低。由于2016年9月份开始轮胎原材料价格开始上涨。以天然橡胶为例,2016年和2017H1天胶均价分别为1.07万元/吨和1.55万元/吨,价格涨幅明显,导致公司轮胎业务毛利率开始下滑。根据公司公告,2016年和2017年上半年,公司轮胎毛利率分别为12.88%和11.73%。毛利率下滑导致公司轮胎业务出现大幅亏损,其中2016年公司轮胎业务亏损4.4亿,2017年上半年亏损2.5亿。由于当前天然橡胶等价格已回落至2016年上半年水平,公司轮胎业务亏损有望下降。

  盈利预测与估值。预计17-19年EPS分别为0.29元、0.60元、0.77元,对应动态PE分别为31倍、15倍和12倍,首次覆盖给予"增持"评级。


  元隆雅图(002878)(002878):业绩超预期,高送转彰显信心
  华泰证券(601688)
  2017年业绩超预期,高送转彰显信心:元隆雅图(002878)发布业绩快报,2017年度实现营收8.19亿元,同比增长15.82%;实现归母净利润7016.50万元,同比增长39.63%。公司三季报预计2017年归母净利润同比增长15%-30%,快报业绩超三季报指引,并略超预期。公司同时公告拟每10股转增10股并派发现金股利4元(含税),高送转彰显公司信心。认为公司凭借丰富的优质客户资源储备,未来业务规模的增长空间很大;同时业务延展方向多,未来可围绕客户需求进行上下游的产业链拓展,进一步提升整合营销服务能力。维持"增持"评级。

  业绩增长主要由于订单增多和期间费用率下降:公司2017年收入同比增长15.82%,主要由于促销品市场需求旺盛,公司促销品业务订单继续增长,前十大核心客户收入同比增加,其他主要客户提供的收入也有不同程度增长。营业利润、利润总额以及归母净利润增幅较大,原因除收入增长之外,主要由毛利率保持相对稳定,三项费用控制良好所导致。公司2017年期间费用率同比下降1.64个百分点。

  公司业务以促销品为核心,围绕客户需求进行延展:公司是国内促销品服务行业的龙头公司,正在向整合营销服务迈进。公司以客户需求为核心构建业务矩阵,主营业务包括促销品和促销服务两大类。其中促销品是核心业务,2012-2016年占总收入的比例一直保持在80%左右。促销服务业务从促销品业务延伸而来,其中顺应营销线上化趋势的数字化促销服务业务近三年来成长迅速,将客户服务场景从线下延伸到线上PC端和移动端,同时也将品类从实物促销品扩充到数字化促销品及服务;另外,仓储运输服务和客户活动服务进一步增加了服务客户环节。

  竞争优势突出,增长潜力突显:公司在客户资源、创意设计、供应商管理、资金实力、整合营销能力等方面具有优势,凭借全方位的综合优势构建了护城河。公司主业增长潜力大,新业务延展方向多。根据公司公告,2016年底公司服务客户数达300家,其中收入超2000万元的仅有9家,大量优质客户资源尚未充分开发。认为,未来公司有望深度开发现有客户、继续开拓新客户,有助于主业的快速增长;同时有望提高数字化促销品、促销品电商平台服务等新业务在业务构成中的比重,持续发展文创、品牌代理、IP衍生品等业务,并有望通过内生和外延的方式进行上下游拓展。

  公司是快速成长的促销品服务龙头,维持"增持"评级:根据业绩快报数据,上调2017年盈利预测,EPS从0.89元上调至0.92元,并维持2018、2019年盈利预测不变。预计元隆雅图(002878)2017-19年EPS为0.92/1.11/1.43元,当前股价对应2018年PE为27.44倍。维持公司合理价格区间38.85-39.45元。维持"增持"评级。


  柳州医药(603368)(603368):业绩符合预期,两票制利好逻辑持续兑现
  中信证券(600030)
  业绩快报符合预期。公司发布2017年业绩快报,实现营业收入94.43亿元,同比增长+24.92%,净利润4.02亿元,同比增长25.22%,扣非净利润4.02亿元,同比增长26.38%,受益于广西省新标执行和Q3两票制在试点城市的执行,公司全年业绩实现较快增速,符合市场预期。v两票制全省推广,公司增速提档可持续。从Q4单季度经营数据,公司营业收入24.19亿,同比增长25.97%,净利润1.12亿,同比增长23.16%。考虑到2018年1月广西全省已经推行了两票制,去年12月部分医院已将采购额递延至2018年1月直接执行新流程,故依然保持对公司"两票制带来增速提档"的判断。此外,考虑到2017年Q3仅是5个试点城市推行两票制,而2018年将在广西全省(含首府南宁)全面推广两票制,公司受益两票制整合的逻辑料将会更加明显。

  广西零售药店龙头,批零一体化优势明显。预计2017年公司零售药店门店数量接近280家(其中DTP药店25~27家),整体收入规模将接近8.5亿,增速+40%,收入体量为广西零售药店市场第一。公司批零一体化优势明显,批发端带来的品种优势和处方外流嫁接将打开零售板块的长期盈利空间,预计到2019年公司零售板块门店数将达500家(约含100家DTP)。

  盈利预测、估值及评级。公司2017年业绩快报符合市场预期,预计两票制带来增速提档的逻辑在2018年将持续兑现,且公司饮片、制剂及IVD等创新业务可打开长期成长空间。维持预计公司2018-2019年净利润预测为5.20/6.26亿,EPS为2.81/3.37元,对应PE14/12倍,维持"买入"评级。


  辰安科技(300523)(300523):拟收购科大立安进军智慧消防,公共安全版图再下一城
  安信证券
  事件:拟发行股份全资收购科大立安。公司拟向科大资产等5家机构及炳海等31名自然人发行股份购买其持有的科大立安100%股权,作价2.88亿元,发行价格41.21元/股。同时拟以询价方式向5名以内的投资者募集配套资金不超过1.73亿元。科大立安承诺2018~2020年扣非归母净利润分别不低于1500万、2500万和3500万元。

  点评:科大立安是国内智慧消防行业领导厂商。科大立安是国内特殊场消防领域为数不多的能够提供定制化消防系统整体解决方案的企业,是国内高大空间场所火灾早期探测和自动灭火领域的开拓者和领军企业。其主导产品广泛应用于城市轨交、综合管廊、铁路机场、仓库厂房、会展中心等高大空间和特殊场所。并在智慧消防平台业务上积极探索,面向各类公共场所提供包括智能系统设计、智慧消防平台搭建、远程数据服务、系统维修养护在内的整体解决方案,为相关Z/F部门及行业客户提供事前、事中、事后的全流程集中管理。

  补足智慧消防能力,公共安全战略版图再下一城。公司是公共安行业的龙头企业,消防安全又是公共安全的重要组成部分。通过收购科大立安,切入智慧消防领域是辰安科技(300523)重要的战略方向之一。公安部消防局在《消防信息化"十三五"总体规划》中明确指出要综合运用"大物移云"等新兴技术加快智慧消防建设,全面促进信息化与消防业务工作的深度融合,消防行业的转型升级面临着巨大的市场机遇。通过收购科大立安,将延展公司在消防行业的产品、技术、服务和市场资源,两者构筑强大协同效应,也是完成公司作为公共安全行业翘楚在智慧消防领域战略布局的重要一步。

  投资建议:公司的公共安全、城市安全和海外业务等几大板块成:逻辑清晰,据公告披露的在手订单充裕。预计2017-2018年EPS分别为0.64、1.56元。维持买入-A评级,6个月目标价55元。
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即/注册

本版积分规则



手机版|今日股市行情|决策主力股票论坛 ( 鄂ICP备15023833号-1点击这里给我发消息

鄂公网安备 42062502000040号

GMT+8, 2018-5-26 13:58

Powered by 决策主力股票论坛

© 2001-2017 http://jue-ce.com

快速回复 返回顶部 返回列表