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[涨停股解密] 涨停股揭秘:房地产板块强势爆发 大龙地产等8股涨停

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发表于 2018-1-12 10:12:28 | 显示全部楼层 |阅读模式
12日讯 早盘房地产板块集体爆发,宋都股份(600077)香江控股(600162)大龙地产(600159)京汉股份(000615)京能置业(600791)荣安地产(000517)卧龙地产(600173)万通地产(600246)均封死涨停。
  据媒体报道,过一会儿,市Z/F办公厅印发的北京市人民Z/F关于加快科技创新构建高精尖经济结构用地政策的意见》全文就将挂网,对外界公开全文。其中,北京将在19个重点区域中启动“弹性年期出让土地和土地年租制”,除了极特殊情况,土地流转年限缩短到20年以内!土地流转年限缩短到20年以后,拿地的企业成本再次降低了。
  中金公司:乘胜追击 继续坚定看多A/H房地产板块
  投资建议
  我们自去年10月提示市场或再次全线低估2018年房地产市场,并在今年1月初基于政策定调、预期差逐步兑现、仓位低,提示两地板块将迎开门红。
  月初至今,A/H地产板块已上涨近10%/15%,不断印证我们的判断。
  当前时点,我们继续坚定看多两地板块,重申推荐逻辑:销售、盈利预期将进一步上修,估值亦将继续扩张。
  理由
  销售预期将进一步上修,一二线龙头开年将迎来销售亮眼增长。我们判断2018年全国商品房销售面积月度同比走势将呈现“斜向上M型”,全年累计实现0-5%正增长,其中1月及1季度预计同比仅下跌5%。一二线和三四线销售走势的“剪刀差”将更加显著,预计1月一二线销售同比增速将超过10%,而三四线同期将下跌超10%。叠加低基数,一二线龙头开年将延续20%销售增长,全年增速将进一步走高至30%-40%。
  盈利预期亦将上修。预计龙头房企2017/18年盈利将分别增长30%,超出目前一致预期。
  估值继续扩张。两地板块目前交易于2010-17年平均水平,预计估值中枢将向历史均值+1倍标准差移动。
  2010年开始的非市场化行政调控政策给板块估值带来一定压制,而政策未来更趋合理化的预期将逐步解除压制。
  集中度提升将为龙头公司估值扩张提供额外支撑。预计Top10/20/50/100市占率将从2017年的26%/36%/46%/53%进一步提升至30%/40%/50%/55%。
  盈利预测与估值
  A/H板块交易于10.9x/7.8x FY18e P/E,8%/25% NAV折让。我们看好两地板块一季度收益。
  风险
  信贷收缩超预期引致销售表现低于预期。
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