决策主力股票论坛|今日股市行情大盘分析查询

 找回密码
 立即/注册

扫一扫,访问微社区

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
上证指数 2668.97 -36.23 -1.34% 香港恒生 27213.412 +113.351 +0.42% 日经225 22297.69 +105.65 +0.48% 韩国综合 2247.05 +6.25 +0.28%
道琼斯 25669.32 +110.59 +0.43% 纳斯达克 7816.33 +9.81 +0.13% 英国富时 7553.73 -2.65 -0.04% 德国DAX 12206.05 -31.12 -0.25%
人民币 6.8775 -0.0050 -0.07% 原油 65.92 +0.7027% NYMEX原油 黄金 1191.8 +0.6588% COMEX黄金全球股市行情 2018年08月19日03时56分
查看: 9396|回复: 0

财通证券 给予:(天圣制药 002872) 评级 2017-05-22

[复制链接]
发表于 2017-5-22 22:59:29 | 显示全部楼层 |阅读模式
天圣制药(002872)
综合性制药企业,批件储备丰富
公司拥有18 个剂型、200 余个药品品种,共拥有300 余个药品生产批件,77 个药品品种进入了《国家基本药物目录》,152 个药品品种被列入《国家医保目录》,其中延参健胃胶囊、地贞颗粒为独家品种。公司主导产品为小儿肺咳颗粒、红霉素肠溶胶囊、银参通络胶囊、延参健胃胶囊、血塞通注射液、氯化钠注射液、葡萄糖注射液,其中小儿肺咳颗粒是公司的最核心产品,销售毛利占医药制造板块的47.77%,2016 年增速高达43.86%。2016 年,小儿止咳中成药市场总体规模达到42.83 亿元,公司生产的小儿肺咳颗粒市场份额为4.02%,排第6 名。
扎根重庆市场,培育大量医院终端客户
公司医药流通业务方面,主要由长圣医药、天圣药业两家控股公司向重庆地区各级医院销售、配送药品。公司与重庆地区上百家二级以上医院建立了长期良好合作关系,熟悉各大医院药品种类需求和用药习惯,2016 年对医院等终端客户的销售收入分别占医药流通总销售额的96.00%。从主要客户来看,向前五大客户的销售额占总销售额的62%。
募集资金投向四大建设项目
公司本次拟公开发行5,300 万股人民币普通股A 股,占发行后总股本的25.00%,发行价格22.37 元,实际募集资金扣除发行费用后按轻重缓急顺序投资口服固体制剂GMP 技术改造项目、非PVC软袋大容量注射剂GMP 技术改造项目、天圣(重庆)现代医药物流总部基地和药物研发中心建设项目。项目建成后,公司将形成年产胶囊剂6 亿粒、片剂4 亿片、颗粒剂3.2 亿袋的生产能力和年产软袋装大容量注射液9,000 万袋的生产能力。
盈利预测与投资建议
预计公司2017~2019 年EPS 分别为1.23 元、1.41 元、1.6 元,对应2017~2019 年PE 分别为18.68 倍、16.30 倍、14.36 倍,我们认为公司的合理市值为51~62 亿元,对应2017 年的股价合理区间为24.34~29.20 元。
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即/注册

本版积分规则



手机版|今日股市行情|决策主力股票论坛 ( 鄂ICP备15023833号-1点击这里给我发消息 鄂公网安备 42062502000040号

GMT+8, 2018-8-19 04:02

Powered by 决策主力股票论坛

© 2001-2017 http://jue-ce.com

快速回复 返回顶部 返回列表