决策主力股票论坛|今日股市行情大盘分析查询

 找回密码
 立即/注册

扫一扫,访问微社区

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
上证指数 2550.47 +64.05 +2.58% 香港恒生 25561.400 +106.849 +0.42% 日经225 22521.72 -136.44 -0.60% 韩国综合 2156.26 +7.95 +0.37%
道琼斯 25444.34 +64.89 +0.26% 纳斯达克 7449.03 -36.11 -0.48% 英国富时 7051.41 +24.42 +0.35% 德国DAX 11555.61 -33.60 -0.29%
人民币 6.9294 -0.0082 -0.12% 原油 69.37 +1.0488% NYMEX原油 黄金 1230.0 -0.0081% COMEX黄金全球股市行情 2018年10月20日22时29分
查看: 16382|回复: 0

中银国际 给予:(和科达 002816) 评级 2017-05-22

[复制链接]
发表于 2017-5-22 22:59:29 | 显示全部楼层 |阅读模式
和科达(002816)
事件
和科达发布 19 日公告, 拟通过发行股份及支付现金的方式购买刘海添、刘海龙、 欣旺达、全盛合创、深圳高新投等 8 名股东持有的深圳市宝盛自动化设备有限公司 100%股权,预估交易作价为 61,800.00 万元。本次向交易对象发行的股份总量为 11,884,613 股,发行价格为 39.00 元/股。同时,公司拟向不超过 10 名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金,总计不超过 17,230.00万元。宝盛自动化是专注于平板显示行业专用设备整体方案的提供商,主营业务为向 LCM/OLED 平板显示及触控生产企业提供配套装备以及生产整线。
标的公司业绩承诺: 2017 年度、 2018 年度及 2019 年度实现的目标扣非归母净利润分别不低于 4,500 万元、 5,850 万元、 7,605 万, 2017-2019 年度三年合计实现的净利润总额累计不低于 17,955 万元。
点评分析
收购标的盈利能力强。
收购标的公司主营产品有全自动 COG、全自动 FOG、偏光片贴片机、 全贴合机、清洗机等自动化设备。公司 2016 年营业收入 8,133 万元,净利润 1,538 万元, 净利率为 18.91%, 达到母公司 16 年净利率 8.5%两倍之多。 公司下游主要集中于 LCM、 OLED 产业, 景气度较高,需求旺盛,市场空间较大。
承诺业绩保障,收购对价合适。
标的公司业绩承诺: 2017 年、 2018 年及 2019 年度实现扣非归母净利润分别不低于 4,500 万元、 5,850 万元、 7,605 万, 增速分别为 193%、 30%、 30%。收购对价为 6.18 亿元,对应 2017-2019 年市盈率为 13.73、 10.56 和 8.13 倍, 收购对价合适。
发挥技术和市场的协同作用。
收购标的公司部分产品与母公司类似,收购后将有助于技术互补和市场共享,形成协同效益。 补充产品线: 母公司以清洗设备、电镀设备和水处理为主营业务,收购后将增加贴片机、 贴合机、 COG、 FOG 等产品; 增强研发实力:子公司拥有包含 4 名韩国专家的 20 多人经验丰富的研发团队; 开拓市场: 母公司下游客户较广, 收购子公司后将切入到液晶显示模组领域,同时可以更好的开发 OLED 产业的广阔市场。
投资建议:
公司通过外延并购,切入 LCM, OLED 领域,市场空间大;同时承诺业绩显示公司对未来公司高速发展有信心, 公司未来业绩值得重点关注。
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即/注册

本版积分规则




手机版|今日股市行情|决策主力股票论坛 ( 鄂ICP备15023833号-1)点击这里给我发消息 鄂公网安备 42062502000040号

GMT+8, 2018-10-20 22:31

Powered by 今日股市

© 2001-2017 http://jue-ce.com/

快速回复 返回顶部 返回列表