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融资客加仓黄金平仓沪深300 警惕杠杆杀来袭!

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发表于 2017-5-9 08:14:45 | 显示全部楼层 |阅读模式
摘要
            【融资客加仓黄金平仓沪深300 警惕杠杆杀来袭!】近期股票市场总体不断调整,去杠杆、金融监管收紧无疑是重要因素。因此作为A股市场中的主要杠杆力量,融资盘的动向备受关注,特别是对于那些融资余额占流通盘比例较高的股票。
        
        
               周一(5月8日)延续弱势,大盘收跌0.79%,走出五连跌。
  近期股票市场总体不断调整,去杠杆、金融监管收紧无疑是重要因素。因此作为A股市场中的主要杠杆力量,融资盘的动向备受关注,特别是对于那些融资余额占流通盘比例较高的股票。
  分析人士表示,在当前背景下需警惕“杠杆杀”。
  五一节前后,尽管大盘早已进入弱势,但沪深股市融资融券余额却连续逆市增加。4月28日—5月4日沪深股市融资融券余额实现4连增,5月5日小幅回落,但也维持在9000亿水平上方。
  放大到更大时间范围看,下图显示2017年以来两融余额变动情况,可以看到当前两融余额仍处在年内的一个相对较高的水平上,在看空氛围趋浓之际,这其实也值得警示。
数据来源:东方财富Choice数据
  而个券方面,也出现了非常有趣的现象。
  融资净买入排名第一、第二的分别是华安黄金易ETF和易方达恒生国企ETF,净买入额分别为126亿和44亿;与此相对应的净卖出额排名第一的是华泰柏瑞沪深300ETF,净卖出额为32亿。
  有分析人士指出,这表明当前市场资金避险情绪较浓,要么选择加仓黄金ETF,要么选择加仓港股市场,同时偿还A股融资盘,回避A股市场接下来可能存在的风险。
  值得注意的是,融资杠杆是把“双刃剑”,涨时助涨,跌时助跌,这在市场剧烈波动时愈发明显。
  有分析观点认为,考虑到当前谨慎情绪显著升温,融资盘超过流通市值15%,且估值处在高位的个股,短期杀跌风险较大,建议投资者规避。
  东方财富Choice数据显示,截止5月5日,沪深两市共计34只个股融资余额占流通市值比例超过15%,其中金刚玻璃、华平股份、全柴动力、国民技术、卓翼科技五只个股融资余额占比甚至超过了20%,逼近25%的“政策监管红线”。
  依照 《上海证券交易所融资融券业务实施细则》第六章第四十九条的相关规定,单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时,交易所可以在次一交易日暂停其融资买入,并向市场公布,提示投资者风险。也就是说这五只个股距离政策红线也仅是一步之遥。
  值得注意的是,这34只股票中小创个股居多,流通市值普遍较小,除电广传媒流通市值超过100亿元,其余个股的流通市值均低于100亿元,16只股票的流通市值低于40亿元。华平股份、大湖股份、创元科技、六国化工、全柴动力流通市值低于30亿元。
  而从市盈率角度看,个股估值普遍较高,11只个股市盈率超百倍,另有11只个股市盈率在百倍之下,50倍之上,最高的泰山石油市盈率超千倍;峰电子、四川美丰、六国化工、宝莫股份、卓翼科技5只个股市盈率为负值。
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